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Jul 09, 2023

Transphorm(TGAN): 기술을 수익으로 전환, 투기적 구매

Getty Images를 통한 YouraPechkin/iStock Transphorm, Inc.(NASDAQ:TGAN)는 2007년에 설립되었으며 2020년 2월부터 공개 회사가 되었으며 2022년 2월부터 NASDAQ에 상장되었습니다. TGAN은 선도적인 회사 중 하나입니다.

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Transphorm, Inc.(NASDAQ:TGAN)는 2007년에 설립되어 2020년 2월부터 공개 회사가 되었으며, 2022년 2월부터 NASDAQ에 상장되었습니다.

TGAN은 고전력 응용 분야에 중점을 두고 전력 전자 장치용 질화 갈륨(GaN) 기술 및 구성 요소의 선도적인 개발업체 중 하나입니다. 그들은 실리콘에서 GaN 기술로의 장기적인 전환을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있으며 특히 강력한 특허 포트폴리오를 보유하고 있다고 믿습니다.

그들은 중요한 투자자와 파트너를 성공적으로 유치 및 유지했으며 실제 제품을 대량으로 출시했습니다.

TGAN은 또한 합작 투자를 통해 GaN 반도체 웨이퍼 제조 시설을 소유 및 운영하여 자체 요구 사항을 충족하고 웨이퍼를 다른 업체에 상업적으로 공급합니다.

2022 회계연도 매출은 2,400만 달러로 전년 대비 89% 증가했습니다. TGAN은 향후 5년간 CAGR 50%의 매출 성장을 목표로 하며, 약 60억 달러 규모의 시장을 개척할 것입니다.

TGAN은 상당한 경쟁에 직면해 있으며 아직 긍정적인 현금 흐름을 달성하지 못하고 있지만 5년 이상의 투자 기간을 가진 투자자에게는 시장 수익률을 훨씬 상회하는 수익을 제공할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

저는 몇 주 전에 GaN 전력 전자 분야에서 활동하는 또 다른 회사이자 TGAN의 직접적인 경쟁자인 Navitas(NASDAQ:NVTS)에 대한 기사를 썼습니다. 거기 댓글의 토론을 바탕으로 TGAN도 조사하기로 결정했습니다.

실리콘 기반 장치에 비해 GaN 장치는 더 높은 스위칭 속도, 더 높은 항복 전압, 더 낮은 저항 등의 장점을 제공합니다. 이를 통해 더 효율적이고(에너지 낭비 최대 40% 감소) 더 작고, 더 가볍고, 더 시원하며 궁극적으로 더 낮은 비용의 전력 시스템이 가능합니다. GaN 채택은 변곡점에 있는 것으로 보이며 빠른 성장을 누릴 것으로 예상됩니다.

이 기사에서는 지금까지의 Transphorm 사례, 기술, 제조, 목표 시장, 재무 상태, 경쟁사, 가치 평가, 위험 및 투자자에 대한 몇 가지 영향에 대해 논의할 것입니다. 가장 최근의 2022년 5월 투자자 프레젠테이션이 여기에 있습니다.

TGAN은 창업자인 Umesh Mishra 교수(현 64세)와 Primit Parikh 박사(51세)가 2007년 설립한 반도체 회사입니다.

그들은 이전에 GaN LED와 트랜지스터를 개발한 Nitres, Inc.를 1996년에 공동 설립했으며 2000년에 Cree[현재 Wolfspeed(NYSE:WOLF)]에 인수되었습니다. 이것은 그들의 첫 번째 로데오가 아닙니다.

Transphorm은 2020년 2월 12일에 Peninsula Acquisition Corporation과 합병되었으며, Transphorm이 현재의 이름입니다. 합병은 자금 조달 수단이라기보다는 "상장 기업이 되는" 메커니즘이었던 것으로 보입니다. Peninsula의 2019년 6월 30일 10-K 자산은 2,475달러로 나타났습니다.

당신이 정말로 잡초에 들어가고 싶다면 여기에 많은 세부 사항이 포함된 관련 계약서가 수백 페이지에 걸쳐 있습니다.

처음에 장외 거래를 시작한 TGAN은 2022년 2월 22일 나스닥에서 거래를 시작하여 $6.92에 마감했습니다.

2021년 1월 슬라이드 데크는 해당 시점의 계획과 예측에 대한 스냅샷을 제공합니다. 여기를 참조하세요.

2022년 3월 31일 현재 TGAN의 직원 수는 총 108명이며, 그 중 88명은 미국 기반입니다. 2021년 4월에 TGAN은 회계연도 종료일을 3월 31일로 변경했으며, 아래에 반복적으로 반영된 내용을 볼 수 있습니다.

2014년에 TGAN은 전액 출자 자회사인 Transphorm Japan을 설립하고 Fujitsu Limited 및 Fujitsu Semiconductor Limited "FSL"과 파트너십 계약을 체결했습니다.

이번 계약과 관련하여 TGAN은 일본 아이즈 와카마츠에 위치한 FSL의 6인치 실리콘 웨이퍼 제조 공장인 AFSW와 제조 파트너십을 체결했습니다. TGAN은 또한 FSL로부터 특허 포트폴리오를 획득하고 Fujitsu로부터 별도의 포트폴리오에 대한 라이센스를 획득했습니다.

AFSW GaN 반도체 팹(세미컨덕터 투데이)

2017년에 이 계약은 AFSW를 위한 FSL과의 합작 투자로 발전했으며, TGAN은 49%의 지분을 보유했습니다.

2020년 12월 TGAN은 GaNovation Pte.를 설립하기 위해 JCP Capital Management, LLC Limited(2022년 3월 31일 현재 75% 소유권을 보유한 지배 당사자)와 합작 투자 계약(여기 계약 참조)을 체결했습니다. Ltd.는 GaN 제품의 유통, 개발 및 공급 사업과 AFSW 사업과 관련된 모든 사업을 영위하기 위해 싱가포르 합작 투자 회사입니다.